CMA CGM / Santos Brasil
Compte incontournable de Messier & Associés, le géant français du transport maritime CMA CGM a officialisé l’acquisition de Santos Brasil pour un montant de 1,8 milliard d’euros (48% acquis auprès du fonds Opportunity et le reste du capital au travers d’une OPA à la Bourse de Sao Paolo). Santos Brasil est le principal opérateur portuaire brésilien.
L’économie brésilienne étant devenue “mûre et dynamique” selon Rodolphe Saadé, CMA CGM souhaite devenir un acteur portuaire incontournable dans le pays.
Enjeux stratégiques :
1) Positionnement renforcé au Brésil : CMA CGM acquiert 8 infrastructures stratégiques, dont le terminal Tecon Santos, plus grand terminal à conteneurs d’Amérique du Sud traitant 40% des volumes brésiliens
2) Multiples financiers attractifs : Avec un EV / EBITDA estimé à environ 8,6x, cette transaction offre un excellent levier de croissance à CMA CGM
3) Optimisation des opérations portuaires : CMA CGM pourra contrôler directement les coûts de service des ports et améliorer la productivité pour réduire le temps d’attente. Le terminal Tecon Santos, avec une capacité de 2,5 millions d’EVP, pourrait être étendu à 3 millions d’EVP
Cette acquisition résulte d’une étude stratégique réalisée en phase de due diligence, étape détaillée au Chapitre 4 du livre Fusions Acquisitions. CMA CGM a dû analyser en profondeur les actifs portuaires et les infrastructures logistiques de Santos Brasil pour garantir l'intégration efficace des synergies et l'optimisation des opérations à long terme.